金融教育|多多益善·专注金融精英职业技能提升

86-10-68482894

您的位置: 网站首页>>新闻列表>>新闻详细页

CFA考试视频
  • 新书推荐 | 市场法估值——找到你的最佳估值方法
  • 类型:估值建模 标签:市场法估值 发布人:管理员 发布时间:2017-03-07 15:39:26

图书信息

主书名:市场法估值

副书名:找到你的最佳估值方法

原书名:The Market Approach to Valuing Businesses

美国评估师协会会员、首席特许商业评估师、特许金融分析师、首席特许商业顾问、注册企业并购师、拥有超过35年估值专业经验的香农P.普拉特(Shannon P.Pratt)代表作!涵盖了关于可比公司法至今为止较完整的讨论!注册估值分析师协会指定考试用书


星级:★★★★

ISBN:978-7-111-56051-7

作者:[美] 香农P.普拉特(Shannon P. Pratt)

译者:注册估值分析师协会

定价:79元

出版时间:2017.3

开本:16开

页数:400页

出版社:机械工业出版社

上市时间:2017年3月


来自投资界人士的评论


《市场法估值》提供了关于如何处理一些重要估值问题的指导和思路,为我的整个职业生涯,即对商业估值方法及缘由的研究奠定了非常有条理性的基础。没有任何其他人比香农·普拉特在商业估值专业领域付出得更多!

   ——克里斯多夫▪默瑟(Z.Christopher Mercer),ASA,CFA,默瑟资本(Mercer Capital)首席执行官



来自出版社编辑的推荐

市场法是对企业进行估值的一种实用方法。这一方法得到了美国国税局税务法59-60的支持,并且被买家、卖家、投资银行家、商业经纪人和估值分析师广泛应用。

 

《市场法估值》涵盖了关于可比公司法至今为止较完整的讨论。这本书的重点是可比上市公司法,提供了关于如何处理一些重要估值问题的指导和思路,从可比公司的筛选、数据的可获得性、财务报表的调整、估值溢价和折扣的应用情景,到与收益法和资产法下估值结果的对比及调和。

 

《市场法估值》涉及以下方面的市场法估值:

 企业,从独立经营的个体到价值数十亿美元的企业

 专业实践

 企业的部分权益(通常是少数权益)和专业实践

 

《市场法估值》涉及市场法估值在很多方面的应用,包括但不限于:

 买卖的定价

 婚姻解除的财产估价

 赠予及财产税的估值

 股东关系问题,例如股东争议案件、损害少数股东权益的行为和涉及股权买卖协议的股权价值

 

《市场法估值》适合以下人士作为市场法估值领域的教程或案头参考书:

 商业估值分析师

 收购方和卖方

 投资银行家、商业经纪人和其他中介

 投资者和贷款方

 注册会计师

 法官和律师

 学者和学生


此书简介

如果你正在购买、出售或估值一项资产,你如何能够估测其真实价值?

市场法是估测企业或一项资产价值的首选方法。它为买方和卖方提供了价值的强有力证据,因此能打破僵局并促进交易达成。市场法因其实证性和客观性而广受赞誉,只要能被正确执行,它就是美国国税局和美国税务法院最倾向使用的模型。

 

香农P.普拉特的《市场法估值》(原书第2版)为市场法的有效执行提供了大量经过证实的准则和资源,包括关于中小型企业估值及其应用和案例研究的信息,以及市场法最新发展的详细分析,同时还有:

 

l  最近25年美国并购案件的评论

l  价值的效应量分析

l  运用市场法的常见错误

 

《市场法估值》是拥有或持有小型或大型企业部分股东权益的人士或从业人员,以及提供估值咨询的注册会计师、评估师、公司高管、中介、风险投资家的必备阅读材料,它将告诉你如何成功地达成一项公允协议,满足买方和卖方需求,并能经受住相关各方的严密调查。


关于作者的牛X事迹

香农P.普拉特(Shannon P.Pratt)是香农-普拉特估值有限责任公司的主席和CEO,该估值公司总部位于俄勒冈州的波特兰。他也是保尔森投资公司(一家投资银行公司)的董事会成员之一。

在过去的35年里,他从事过以下领域的估值服务:并购、员工持股计划、公平意见、赠予及财产税、奖励性股票期权、买卖协议、公司与合伙解散、异议股东行动、损害赔偿、婚姻关系解除和其他商业估值目的。他在美国很多联邦和州法院作证过,并经常参与到仲裁与调解诉讼中。

他拥有华盛顿大学的工商管理学士学位及印第安纳大学的工商管理博士学位(金融专业方向)。他是美国评估师协会会员、首席特许商业评估师、特许金融分析师、首席特许商业顾问、注册企业并购师。

普拉特博士的专业身份还包括美国评估师协会商业估值委员会的终身会员、美国评估师协会终身会员、员工持股计划估值咨询委员会终身会员、商业估值分析师协会终身会员、荣获注册估值分析师协会商业估值优等奖,以及金融分析师波特兰协会杰出贡献奖。他还担任了两届任期三年的美国评估基金会的代表托管人。

普拉特博士为美国评估师协会和美国注册会计师协会开发并讲授商业估值课程,同时常常在相关会议上做商业估值方面的演讲。他也经常为法官和律师举办商业估值方面的培训课程。


介绍到这里要和看客们说明一下,此书预计本周上架,是的,在各大电商平台(京东、亚马逊、当当)就可以搜索《市场法估值》,下单购买!


本书的详细目录


作者简介

前言

关于注册估值分析师(CVA)认证考试

 引言市场法理论与相关性

本书主旨

内容导览

市场法估值理论

市场法的相关性

市场法的实践意义

合理市场数据在法庭上的必要性

本书架构

总结

第一部分市场乘数定义与市场法估值

第一章市场乘数定义与市场法估值

普通股权益乘数与投资资本乘数

计算权益乘数的市场价值

常用的权益市场价值乘数

投资资本市场价值(MVIC)乘数计算

通常使用的MVIC乘数(MVIC Multiples)

财务变量衡量的时期

市场乘数与资本化率的联系

总结

第二章可比上市公司法

市场规模

上市公司数据来源

上市公司分析性数据

可比上市公司基本程序

溢价和折扣

总结

第三章可比先例交易(并购公司)法

交易结构的不同

市场规模

并购公司交易数据的可用性

过去多长时间内的交易是相关的

可比先例交易法(并购)基本程序

溢价和折扣

总结

第四章其他市场方法

过往交易

收购要约

经验法则

买卖协议

总结

第二部分关于可比市场交易数据的搜集与分析

第五章关于上市公司市场交易数据的搜集

EDGAR

SEC报告公司的其他资料来源

公开注册的有限合伙数据

非报告公司资料来源

总结

第六章关于先例交易(并购)市场数据的查找

大型交易

中型市场和小额交易

规模很小的交易

BIZCOMPS®数据库

总结

第七章关于财务报表的调整

为报表比较选定时期

财务报表调整的目标

对非经营性或溢余资产的调整

非经常性项目

对财务可比性方面的调整

对“内部”异常现象的调整

对中间实体和S类公司所得税的调整

总结

第八章可比财务分析

可比财务分析类型

可比财务分析来源

比率类型

总结

第三部分编制市场估值表,得出估值结论

第九章编制有用的市场估值表

市场乘数的两种分类

市场估值表的例子

总结

第十章对估值乘数进行挑选、加权、调整

公司的规模和性质

数据的可获得性

市场估值乘数的分布

集中趋势指标的调和平均数

对观测到的市场估值乘数进行调整

用数学加权的方法计算估值的示例

总结

第十一章控制权溢价和少数权益折扣

控制性所有权的特权

控制权溢价和少数权益折扣的量化

价值标准如何影响控制权溢价和/或少数折扣

某一范围内涉及的控制性权益和少数权益问题

总结

第十二章市场流动性缺乏的折扣

市场流动性缺乏的折扣定义

市场流动性缺乏的折扣应用

关于少数权益市场流动性缺乏折扣的市场证据

监管和法庭受理的流动性不足的实证研究

影响市场流动性缺乏折扣幅度的因素

控制性权益流动性缺乏的折扣

总结

第四部分市场法估值案例

第十三章小规模服务公司的估值案例:Wildcat Subs

企业概况

估值任务

经济前景

财务报表分析

市场估值数据的鉴定与选择

鉴别和选取估值乘数

Wildcat Subs的估值

复核估值结论

对其他估值目的的增补

第十四章中等规模服务型公司的样本案例——软件开发*

估值任务

经济前景

Colossal软件公司的基本定位

选取市场数据

财务报表分析

估值乘数的识别和应用

Colossal 软件公司的估值

第五部分应用市场法需考虑的重要方面

第十五章使市场法估值与收益法、资产基础法估值相一致

我们正确地评估了资产吗

符合价值类型要求的定义

相对充足和可靠的数据

检验错误

检验假设

估值乘数与折现或资本化率之间的关系

当调和失败时该怎样做

显性与隐性权重

总结

第十六章与规模相关吗?来自经验数据的证明

来自市场法数据的证明

来自于收益法数据的证据

总结

第十七章市场法应用中的普遍错误

可比公司的选择不当

平均(或中位数)乘数的不恰当使用

未能考虑可比公司财务报表调整项

未能进行实地考察和管理层访谈

制作了不恰当或不被支持的财务报表调整

应用估值乘数到不匹配的财务数据

未能匹配的时间段

依靠经验法则

未能考虑现金的超额或不足

未能调整交易条款和结构上的差异

“资产加……”法则

未能应用合适的折价和溢价

总结

第十八章美国收购市场的惨淡业绩记录

收购方倾向于多付

买家为何多付:傲慢的影响

青蛙亲吻公主

总结

第十九章法庭中的市场法

美国税务法庭

离婚

破产

征用

总结

附  录

附录A图书  论文期刊

附录B  数据来源

附录C  国际企业估值词汇表

附录D  流动性折价定量模型



报 名 C V A 考 试     |     报 名 C V A 培 训





课 程   |   企 业 估 值 建 模







专注金融精英职业技能提升



金多多教育公众号

微信号 : ibankingbokk

新浪微博:@金多多教育

微信客服:redstarnight



您的名字
你的邮箱
留言标题
提交