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Equity部分从2019年开始进行了全部更新,章节由原来的一个变为四个,逻辑更加清晰,内容也有所扩充细化。本章节为equity investing的概述,内容不多,全部是以概念性介绍为主。考生需要掌握的内容如下:
1. Equity在portfolio中发挥的作用总共有四个:capital appreciation, dividend income, portfolio diversification, inflation hedge。

2. 对equity universe进行的分类标准有:by size and style, by geography, by economic activity, equity index and benchmark。

3. Equity portfolio的收入来源有:dividend income, covered call, cash-covered put, securities lending income;

4. Equity portfolio的成本来源有:management fees, performance fees, administration fees, marketing costs, trading costs。

5. 股东主动参与(shareholder engagement)带来的益处和局限性分别有哪些。

6. 决定选择passive 或active investing的影响因素:对市场有效性的认同程度、跑赢基准的信心、狭义或广义基准的选择、客户的特别要求、风险与成本的考量、税收规划。