本课程是根据新大纲更新的视频课程，总时长约为40+小时。

一、课程简介

• CVA考试科目一实务基础知识包括六大部分内容，知识点丰富，并且部分内容涉及大量计算，本课程将帮助考生快速掌握知识点，有效备考
• 本课程将根据最新发布的CVA考试大纲，系统讲解会计与财务分析、财务管理与公司金融、企业估值、杠杆收购、并购与私募股权投资、项目投资决策和信用分析各部分内容，提供精编讲义资料，让考生轻松掌握知识，构建知识体系

二、适用学员

• 报考2020年11月或2021年4月CVA科目一的学员
• 非金融、经济类相关专业，基础较为薄弱的考生

三、课程目标

• 掌握科目一知识点，通过考试

四、讲师简介

宋老师

• CVA®、CFA®考试三级通过、德国金融学硕士
• 特约讲师，原知名资产管理公司分析员，参与多起海内外并购交易，负责项目的方案设计、投资测算、尽职调查、估值分析工作；现任职于某香港主板上市公司，具有丰富的金融市场知识和相应的技术分析能力
• 8年CFA®授课经验，主讲二级权益投资、公司金融及投资组合管理，三级全部课程；历年三级培训学员平均通过率高于全球平均通过率

Richard Liu

• CVA®、CFA、香港科技大学MBA
• 特约讲师，原知名能源央企海外并购投资估值及评审负责人，20年项目投资、并购及财务模型工作经验，负责项目股权投资金额累计超过50亿美元；中国国际工程咨询公司特聘专家
• 翻译或审译出版《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》、《财务模型与估值：投资银行和私募股权实践指南》、《市场法估值》、《并购之王》等书籍

五、课程大纲

第1章：会计与财务分析

• 会计基础知识：会计信息的作用，财务会计和管理会计
• 财务报表简介：资产负债表、利润表和现金流量表
• 会计循环介绍
• 资产负债表、利润表和现金流量表科目详细讲解
• 财务报表分析：工具、方法和指标
• 资产负债表分析
• 利润表分析

第2章：财务管理与公司金融

• 公司财务分析的方法
• 财务比率的计算
• 金融市场、金融工具及融资政策的介绍
• 财务杠杆分析

第3章：企业估值

1. 市场法估值

• 交易估值步骤
• 可比上市公司与可比先例
• 市场法估值概览
• 市场法估值主要乘数：权益乘数及企业价值乘数
• 可比上市公司与可比先例交易
• 可比上市公司估值步骤详解
• 可比上市公司估值应用误区
• 可比上市公司估值流动性折价与控制权溢价
• 可比先例交易估值步骤详解
• 可比先例交易估值特点
• 可比上市公司与可比先例交易估值异同
• 市场法估值总结

2. 收益法—现金流折现分析

• 收益法（DCF现金流折现）估值概论
• 现金流折现分析关键五步
• 自由现金流预测及关键驱动因素
• 计算加权平均资本成本（WACC）
• 终值计算的方法与关键因素
• 确定估值
• 敏感性分析、情景分析与蒙特卡洛模拟
• 收益法估值利与弊
• 现金流折现模型示例

第4章：杠杆收购、并购与私募股权投资

1. 杠杆收购基础知识

• 杠杆收购主要参与角色
• LBO目标的突出特征
• 投资决策指标的计算
• 杠杆收购的盈利模式的讲解
• LBO融资结构和渠道简介
• LBO主要退出/变现策略
• LBO融资的主要条款介绍

2. 卖方并购

• 宽泛性竞拍和针对性竞拍对比
• 竞拍流程简介
• 第一轮竞拍、第二轮竞拍的主要工作内容
• 公司简介、CIM及CA的主要内容
• 设置资料室的目的
• 最终协议的关键条款介绍

3. 买方并购

• 买方动机讲解
• 买方收购策略
• 买方并购的融资方式
• 股票出售与资产出售对比
• 买方收购估值分析
• 合并效果分析

4. 私募股权简介

• PE基本概述
• 风险投资、成长型股权基金相关知识介绍
• 交易搜索与尽职调查介绍
• 交易价格调整与交割机制介绍
• PE融资常见工具简介
• 管理层薪酬计划
• 运营创造价值分析
• PE投资退出路径分析

第5章：项目投资决策

• 货币的时间价值
• 项目投资决策指标及计算
• 互斥选择和资本限额情景的项目投资决策
• 沉没成本和间接成本的概念及投资决策中的应用
• 风险介绍及评估

第6章：信用分析

• 信用分析关注的比率
• 信用分析实践中的应用
• 信用分析的影响因素

六、参考教材

七、Q&A

Q：请问视频课程可以看多久？

A：课程视频一年内（365天）无限次复习使用。

Q：请问课程的PDF课件可以提供吗？

A：可以提供，本次课程的课件均为老师制作并提供至学员，但是一律不得外泄，仅供内部学员使用。

Q：请问可以和老师交流答疑吗？

A：可以，报名后就可以加入学习微信交流群。请加微信助手（13501019917），与大家在线交流，学习有问题，可将问题发至微信学习交流群，助教会整理后做出解答。

声明：

1. 本课程的全部内容（视频、讲义等），仅供学员本人使用，不能对外分享，如果发现多人共享同一账号，将关闭课程权限。

2. 对于录制视频对外出售的行为，金多多保留追究其相应法律责任的权利。

3. 请在购买之前认真阅读课程大纲、观看试听课程，视频课程一旦售出，不予退款。