各位学员大家好,欢迎大家参加由金多多教育举办的CFA考试的培训课程,本次内容的主题是CFA一级考试学习方法谈。

在讲学习方法之前,想先谈一个问题,为什么选择CFA。金融财会类证书那么多,比如说CPA注册会计师、ACCA特许公认会计师是财会审计证书的代表;FRM金融风险管理师是风险控制管理类证书的代表,CFA特许金融分析师是金融证券投资类证书的代表,等等。那么你的职业规划是什么,该做怎样的选择呢?

其实这个问题并不难,如果你选择了投资银行、基金管理、财富管理、私募股权等作为你的职业发展方向,那么CFA证书就是你的第一选择。通过CFA的学习,你将会系统的学习到如何分析股票、债券、衍生工具和其他投资工具,从而加强你在金融投资行业的工作能力,提高在金融证券投资市场从业的竞争力。

CFA是什么呢?CFA(Chartered Financial Analyst)是“特许金融分析师”。CFA协会1947年成立于美国,70多年来CFA资格认证遍布全球100多个国家,服务于全球各个金融行业,CFA一直在全区范围内建立并倡导遵守至高的行业准则。它是证券投资与管理界的一种职业资格认证,被全球170多个国家雇主的认可,是相关从业人员的理想资格证书。

放眼全球,截止2017年底,CFA 协会在全球近170个国家和地区,拥有超过154000名持证人,中国大陆CFA持证人数量仅5000人左右,尚不如香港多。显然,相对于我国800万金融从业人员,我们的人才储备远远不够……据中国政府相关部门透露,在未来十年中国将会有100万复合型金融人才缺口,这也反应了CFA人才的稀缺性。另外,CFA证书在我国各大城市有很多优厚的福利政策,比如职位、落户、子女上学、房子、金钱补贴等,可以在网上搜搜看。

接下来我们正式进入CFA一级学习方法的介绍。CFA考试大家也知道,考试费用不菲,每一级650美元起,还不包括注册费、税费。如果昂贵的考试费可以燃起大家的斗志,那么六门厚厚的教材又带来了新的苦恼,该怎么学习CFA呢?这里从五个角度介绍给大家。

第一点,关于学习资料的准备与应用:

CFA考试的可以采用的教材常用的有两种:一是CFA官方教材,二是专业机构出版的Notes。CFA协会指定的教材电子版包含在考试费中,是CFA协会指定核心阅读教材,不过它并不是针对复习与考试的学习精要。Schweser Study Notes的编写以LOS(Learning Outcome Statement)为基础,是备考CFA明确、高效的学习补充资料。

除了上述教材,还需要准备的材料有CFA道德手册(最新的是2015年第十一版);当年考纲与去年考纲;金融计算器,以上是基本教辅材料。许多参加CFA考试的学员都很依赖Notes,以Notes提供的方法和指明的重点学习研究每个LOS,然后再阅读CFA教材中的例子、资料作为学习补充。值得一提的是,关于notes,他是很好的学习材料,对官方教材的精华内容做了深度提取,但是不可避免的也会有不少遗漏,对于一级考试可能影响不大,但是对于二三级考试的就必须要重视起来。对于英语不是很自信的同学,可以将某些机构出版的中文教材与英文教材结合使用。

以上学习学习资料的应用,和你准备考试计划所用的时间高度相关。有精力的学员可以通过教材或者notes着手准备,虽然可能步子比较慢,但是比较稳,步步为营;没有太多精力的学员,可以通过网上丰富的学习资料,尤其是总结性资料,提高学习效率,存在的问题是底子可能不会太扎实。

对于一级考试,比较推荐的学习方法是充分收集各类资料。因为不同资料间的总结方式是不一样的,虽然他们之间的内容有重叠,但是也会有互补,这个互补就是在一个资料中不能解决的疑惑,在另一份资料上可能就会得到解答和论证。这样的方法是非常好的,沿着不同的思路,可以避免单一思维,甚至可以去挑战自己固有的思维方式。

如果说你缺乏时间准备考试,或者说翻书太累想快点掌握考试的精华,可以考虑参加CFA培训。参加培训的好处是系统教学、周期短。CFA培训一般都是抓重点和中心来讲,通过大量具有代表性的重难点习题的详细深入解析,掌握解题思路,提高考生的应试解题能力,省去了不必要的时间,同时能把这些知识形成一套完整严密的教学系统。

第二点,学习笔记必不可少:

CFA的教材大家肯定都是知道的,摞在一起大概有半米高左右,即使把notes摞在一起也相当于两本新华词典。在备考的过程中,边看边记笔记少不了。所以就需要记记笔记把这么厚的教材转化成自己的知识,能够灵活运用的东西。在学习中有一个可以称作是技术性手段的推荐给大家,就是记一本好笔记,在看书或者听课的过程中不懂的知识点,还有在做题中不懂的知识点都可以把它记下来。当然记笔记不要忘记每个知识点都处在本章的逻辑框架中,最好也在笔记中有所提现。这份笔记是非常有用的,记笔记的过程本身也是一个学习和强化的过程。

那么该如何记笔记呢?大概有两种办法。第一种是在教材、课件或者讲义文件旁边直接做笔记。在课件旁边直接做笔记,基本上课件会把所有重要知识点列举其中。用这种方法做笔记好处是完全不会漏掉任何一个知识点,可以选择用彩色笔标记重点,如果对相关不熟悉的知识点或者说课件上没有表述清楚的内容这类问题,回到教材中找到答案,然后再在可见空白处进行相应的补充。另外空白处记录也有助于节约时间。这种方法适合基础相对薄弱的同学。

第二种办法是用纯粹的空白笔记本记录。好处是方便后期整体复习,适合于基础比较好的同学,掌握了大部分知识点后,复习阶段可以直接看笔记不用再去翻课件甚至教材,这样显然更有效率。强调一下,要有科目标题,方便日后定位;要多用符号图示,少用大段文字描述,不要太多彩色笔来回来去的画,在笔记的左右留有适当空白,方便日后补充。

在做笔记的应用过程中,会出现你对某些方面不熟悉或者很熟悉,就比如说金融系的同学对数量分析比较在行,财会专业同学对财务报表分析很熟悉。对于不熟悉的方面,尽量做全面记录;对于很熟悉的方面,可以选择性记录,重点记录CFA考试和自身知识点记忆有差异的地方。

第三点,习题必不可少:

在学习完每个章节,为了更好地理解学到的知识,做题就是最快的一种方式,便于加深理解。也可以这么说,在理解的基础之上通过做题把知识点进行运用,这是一个检验自己学习效果的一个过程。如果说你学到的东西是输入你的大脑的变量的话,那么你的大脑就是一个转化模型,你做题是否正确的就是输出的这些东西,有了这样一个这样的检测过程是非常重要的。

做题练习首选CFA官方教材的课后题,它与考试命题风格应当说是一致的,把课后题都掌握了,你考试的胜算就大了很多。除了课后题之外,比较重要的是MOCK题,至少把最近三年的MOCK题做一下,把错误的重点记忆,重新回顾知识点。

第四点,学习顺序:

CFA一级有十个大类科目,是不是要按照顺序依次学习呢,恐怕不是的。根据教材,科目顺序依次是:Ethics道德、Quantitative methods量化分析、Economics经济学、FRA财务报表分析、Corporate Finance公司金融、Portfolio Management投资组合管理、Equity股权、Fixed Income固定收益、Derivatives衍生品、Alternative Investments另类投资,如果按教材顺序学,你会发现十个科目前后顺序间并没有什么相关性,然而跨科目间却有很多关联性。除了道德科目之外,其余的九大科目中量化分析是基础性科目,可以成为首先攻克的科目,后续的固定收益、投资组合管理、衍生品、股权投资都会用到量化分析的知识,可以将这五门绑定在一起,起到趁热打铁的作用,按照分值大小,可以按股权、公司金融、固定收益、投资组合管理的顺序来。固定收益难度相对较大,可以放在这五门的最后进行学习。其他的科目并没有太多关联,因此可以从难度最大的财务报表分析开始,逐一学习。在学习过程中,建议将道德放在最后,一是因为道德部分比重较大,二是因为道德部分的考察需要重点记忆理解,属于难度较大的部分,放到最后,记忆较为深刻,有助于考出好成绩。

第五点,复习方法:

  书的内容从章节大到小看有subject、session、reading 三个等级,建议以reading为单位,一定做好计划,比如大的reading 一天一节,小的一天两节,每当复习完一个session,立刻花时间把本session 内的内容再过一遍,不然可能会产生你都会了的幻觉。每结束一门科目,就可以开始做相应的习题。如果能做到课后题与其他练习题同步进行,这样的效果最好。

一级的考试内容主要是考察知识的了解程度,对掌握程度要求不高,所以细节实在是非常重要的。比如在经济学里会有很多术语,在考试中可能换个说法,身为非英语母语的考生而言可能很容易忽视,但是对英语母语的考生来说可能很快就反应过来。这里就反映了英语学习的重要性,也反映了英语思维的重要性。考试题目中会出现很多这样细节的题目,另外题目中对各种假设考察也比较多,需要非常重视。

再说一下考试技巧。相信大家都是混迹考试江湖多年的高手了。CFA 作为一个通过性考试,题目难度分配大概是7:2:1,也就是70%的简单题,20%的中等难度,10%的难题(道德、计算题为主)。因此,在有限的时间中,重点拿下这90%的正常题目,这是通过考试的关键。某些文字理解性的题目以及个别计算题确实不容易,但是对考试结果丝毫没有影响,因此不要钻牛角尖,节约时间。如果考试中碰到题目半分钟还没有任何思路,那么请暂时忽略这道题,360分钟做240道题,除非特别熟练,多数考生时间并没有那么充裕。

最后说一点,当初CFA是取证和学习相结合了,只要过了就可以了,并没要求你考的必须特别好,不必把10A当做你的目标。所以最后强调这三点,把课听透,把书读薄,把题做烂!That’s all!

发布于 17:44