私募投资指标主要看内部收益率IRR:
风险投资的早期企业:IRR在40-80%
投中后期的PE:IRR在15-40%
成熟的工业企业:IRR在10-15%
对于早期风投企业的估算:
5年后销售收入500万,退出乘数是8,所以估值是500*8=4000万;如今的投资是200万,估计IRR是70%,所以投后价值=200/(1+70%)^5[5是折现5年]=281万,所以如今的投资所占股份=200/281=71%(不合理)
私募投资指标主要看内部收益率IRR:
风险投资的早期企业:IRR在40-80%
投中后期的PE:IRR在15-40%
成熟的工业企业:IRR在10-15%
对于早期风投企业的估算:
5年后销售收入500万,退出乘数是8,所以估值是500*8=4000万;如今的投资是200万,估计IRR是70%,所以投后价值=200/(1+70%)^5[5是折现5年]=281万,所以如今的投资所占股份=200/281=71%(不合理)