资产负债表反映了某一时点的资产或是业务资源情况，以及截至该时点的债权和投资人的情况。资产负债表是核心的财务报表，它和其他财务报表之间均存在联系。利润表中净利润的增加或减少都会导致资产负债表中未分配利润以及所有者权益的增加或减少。同样，现金流量表中任何现金流的增加或减少直接反映了资产负债表中现金水平的变化。在这种模式下，财务报表之间均存在联系，那些想要人为美化的公司，仅操纵某一张报表而不影响其他报表，或在不同报表中进行抵消的做法是不可行的。但即使如此，仍然有很多公司通过不同的手法来进行报表的美化，手段主要有：

1、虚增收益
2、夸大财务业绩
3、操纵利润
4、虚增经营性现金流

……

一、虚增收益

1、激进确认收入：是指在货物或服务的经济性真正转移之前就在利润表中确认收入，或在真实交易发生之前就在利润表中确认收入——如在报表中虚假收入。
最直接的比如经营性租赁和融资性租赁。
经营性租赁：会在多个会计年度在财务报表中进行收入确认；
融资性租赁：在交易日或是合同签订日公司就已经确认了收入（激进确认收入）。

利得或损失来源于非主营业务，一般会计入非主营业务收入，而不计入营收。

公司交易产生的营收，如果交易部分没有用现金支付则产生的应收账款将一直存在，直到公司认为该笔款项已无法收回，则会对应收账款进行减记并同时在利润表中确认为损失，该处理将导致未分配利润和所有者权益的减少。

大部分激进确认收入和确认虚假收入的案例都会导致应收账款的大幅增加，也可以在不提高应收账款的情况下进行虚假收入的确认（一种方法是公司虚构一张来自客户的现金收据，这样会在资产负债表中形成较低的应收账款和高估的现金流），该笔操作需要发现该笔现金是否存在。

2、低估或递延费用的确认：呈现更高的收益方法也可以是低估费用或损失，为避免在当期将全部费用或损失进行确认，可以将其递延至后续区间进行确认。

高估收益、低估费用将会导致未分配利润和所有者权益的被高估，必须通过高估资产、低估负债的其他部分来进行抵消；递延确认费用的方法是将费用资本化计入资产负债，而非将其作为费用计入利润表；也可以通过不再资产负债表中确认负债来低估费用。

公司可以通过避免确认损失而使得公司的利润、所有者权益以及资产都被高估，具体方法：如果公司资产出现贬值，公司仍旧可以在资产负债表中按照原来更高的成本或者价值进行确认。

3、非经营性收益的划分：将非经营性收益划分为经营性收入，将正常经营性收益的费用下移至利润高表中的“特殊”或“非正常性”项目。

警示信号和分析技巧：

（一）激进确认收入
1、审核附注中的收入确认原则，并与同类公司进行对比；
2、来自客户的应收账款比营收增长的更快吗？
3、经营性现金流显著低于会计利润；
4、年末是否出现重大的收入确认？

（二）低估/递延确认费用
1、折旧/摊销的年限是否比同类企业长？
2、资产负债表中有没有将递延所得税以外的资产项的递延费用计入资产项目？
3、是否存在非常规性资产？或是存货、与收入相关的资产出现无法解释的大幅度增长？

（三）非经常性收益的划分
1、是否将“利得”并入收入项？
2、是否将一次性或不经常发生的项目并入收入项？
3、公司的经营业务描述合乎情理吗？
4、是否存在任何基于资产评估而确认的利得或收入？

（四）经营性费用的划分
1、是否将任何费用或损失以“特殊”、非经常项目的名义在利润表的底部进行列示？
2、相关比率是否总是比同类企业高？

二、夸大财务业绩

1、资产和负债置于表外：如果一家公司想要低估负债，为了满足会计恒等式的要求，最简单的方法就是同时低估资产。低估资产可以改善一些财务指标，其中最重要的指标就是资产收益率。
方法：
（1）使用租赁的方式
在一项经营性租赁中，一家公司从另一方租入资产并阶段性地支付费用。租赁可是短期的也可以是长期的。然而，在某些条件下的长期租赁最终会涉及类似于购买的资产转移，对于这种情况会计准则要求同时确认一项资产和负债（融资性租赁）。而经营性租赁，公司可以拥有资产的使用权同时却不需要再资产负债表中确认负债。

（2）通过借贷的交易的方式
通过借贷交易将应收账款置于表外。一家公司将应收账款以一定的折扣转让给另外一家公司获得现金。这种方式将导致在资产负债表中应收账款消失，取而代之的则是现金。如果一家通过抵押应收账款获取资金，但是仍承担保留在资产负债表中，同时，确认为一项贷款。一些公司试图将借款交易做得看起来像是应收账款出售，这样就可以低估资产和负债。

2、其他表外融资及表外负债
一家公司可能试图在低估负债的同时避免对资产产生影响，为了满足会计恒等式的要求，就需要高估所有者权益，该做法会在不确认负债的同时也不确认费用（设置一非合并公司将亏损资产剥离进该公司）。或者，把一项融资当做收入或收益在财务报表中进行确认，而不是将其确认为负债。

3、高估资产
高估资产包括高估资产的价值或是将一项根本不存在的资产在报表中进行列示。高估资产一般是因为要隐藏一笔损失，使其置于表外。
（1）在资产负债表中高估资产价值
在购买物业、厂房以及设备等资产时，最初是按照成本进行确认的，随后，公司可以选择是否要采用成本或是重置发进行价值确认。成本法，按照初始成本进行折旧和摊销调整，对于重置法，则是按照当前的公允价值在资产负债表中进行确认。
如果价值下降，会产生一项损失并在利润表和未分配利润中进行确认；
如果价值上升，收益会在其他综合收益中进行确认，该账户属于所有者权益。

注意：检验财务报表附注中的财务政策，如果公司采用公允价值进行计量，有可能会进行人为操纵，必须对这种可能性进行评估。

（2）高估资产负债表中的资产数量
公司可能对外宣称的资产量比起实际拥有的要多，试图达到高估资产的母的。这种情况尤其发生在存货中，原因在于存货项目繁多，对其高估很难被察觉到。

（3）高估资产负债表外的资产数量
对于天然资源，公司可能拥有或者控制某种天然资源的储备但并不在资产负债表中进行列示，比如低下原油储备或者其他商品。由于无法观察资产数量，高估资产数量的做法很容易做到，且该做法并不要求在资产负债表调整平衡。
公司还可能通过高估这些储备来达到递延费用的目的，很多与资源探查和生产有关的支出被资本化，并且根据储备生产能力或数量情况进行摊销。

警示信号和分析技巧

（一）将资产和负债置于表外
1、与同类企业相比，公司是否过多地采用经营性租赁？
2、公司是否对子公司采用权益法进行核算？如果将这些公司进行合并报表结算，财务状况会变成什么样？
3、公司是否通过融资的方式将应收账款置于表外？
4、公司是否没有充足的资产来支持其经营和收入——特别是与同类公司相比？

（二）将负债或融资置于表外
1、是否存在融资或相关协议并未在附注中进行披露，也没有在资产负债表中进行列示？
2、是否有不可预见或潜在损失的讨论，而其并没有反映在当期的损益中，也未增加对应的负债？

（三）高估资产
1、公司拥有的重要资产价值是基于预测，假设或是无法获得客观的估值吗？
2、公司的无形资产价值及数量，货物或生物资产是否发生非常规性变化（是否反映在资产负债表中）？
3、是否有收益和收入是来自资产重估，由资产重估行为所产生的收益占经营性收益的百分比是多少？

三、利润操纵

1、应收账款和坏账准备
在权责发生制下，会计准则要求对应收账款的回收率进行预估，并且在确认收入的同时，对应确认坏账费用。公司可以通过调整坏账预测来得到他们想要的结果，如果想要提高当年的利润，就可以降低当年的坏账费用的预计，反之则可以提高当年的坏账费用的预计。

2、递延（预收）收入
预收收入是指资金已经收到但是还没有在报表中确认收入。
如果经理人想要将利润转移至后续年，他们可以简单地将当期收入转移至负债项，并称当期收取的是客户支付的预付款，未来才会交割货品。
当某公司拟的递延收入或是预收收入科目出现不正常的变动，就应该对其提出质疑。对所有公司来时说，看到该科目有异常，就应该对逐年的余额进行检查，判断其是否增加或减少了当年的收入。

3、应计和递延（预付）费用
如果一家公司收到货物或获取了服务但是并没有支付全部费用，那么所欠的相关金额按照应计项目进行确认。如果销售货物，应计项目被称为“应付账款”，对于其他费用，包括应计工资、应计税费、应计租金以及类似的费用，都会被确认为负债。公司可以通过高估或者低估这些预计费用来将其转移，平滑利润。
与应计费用相对的是递延费用，公司将未来才会发生的费用在当期进行提前支付。最常见的递延或预付费用项目就是租金、保险以及不动产领域使用的类似项目。
递延费用一般发生于购买物业、厂房及设备，购买设备不会立即费用化，取而代之的是将费用作为资产进行资本化。

4、递延税金
递延税金既可以产生资产也可以产生递延负债。因为报表中确认的收入和费用，在面对投资人和以征税为目的的政府监管机构所计算得出的结果之间存在差异，也因此产生了递延税金。
最常见的递延所得税资产是当公司在会计角度确认了一项损失，但税法不允许在当期全部确认，只能将其递延至后续年度冲抵应纳税所得额。
如果一件公司存在递延所得税负债或递延所得税资产，你应该检查财务报表附注，明确它们生成的原因。

5、或有损失和准备金账户
通过设立或有损失或准备金账户，结合使用各种各样的财务技巧，公司可以对净利润进行跨年度的调整。
比如一家公司某年收益特别好，就想要平滑部分到后续年度。公司可以高估一项或有损失来降低当期的利润，同时将潜在损失计入负债。在后续年度，将减计负债并按照“价值回升或增加”在利润表中确认收益。

利润操纵的警示信号和分析技巧

（一）坏账准备
1、检查坏账准备金以及与应收账款和收入相关的坏账费用，寻找反常的情况；
2、与公司之前年度的预计相对比，检查应计坏账的情况。

（二）递延或预收收入
1、寻找标记为递延收入或预收收入的科目；
2、判断在该经营业务中预收是否属于正常行为，递延项目是否合理？
3、逐年检查科目余额用以判断是否在当年增加或减少了收入；
4、在剔除递延项目的影响后，公司的收入和利润会变成什么样？公司是否有意为后续年度保存收益？

（三）应计和递延费用
1、是否存在与净利润相关的巨额应计费用，并且出现大幅波动？
2、是否将递延费用当做一项资产计入资产负债表中（比如递延所得税）？
3、是否存在异常资产或资产科目出现大幅增长且无法解释原因的情况，特别是相对于收入的增长。

（四）递延所得税资产
1、公司的递延所得税净额是否对净利润的波动产生了影响，使净利润从正值变为负值？
2、公司是否存在巨额的递延所得税资产？这些递延所得税资产在未来会被转回和使用吗？
3、公司是否设立了与递延所得资产相关的价值准备科目，其价值是否出现波动？

（五） 或有事项和准备
仔细研读资产负债表和附注的披露信息：
1、或有损失
2、或有负责
3、准备金
4、衍生负债
5、类似科目
考虑公司是否设立了“饼干罐”准备。

四、高估经营性现金流

1、将借款行为归为经营性现金流
一家公司可以通过将现金收入定义为经营性现金流或将现金支出定义为投资性活动来使得自身看起来比实际情况更好。比如：将应收账款递延向债权人借钱并且将现金流认定为应收账款的出售而不是一项借款。

2、将正常的经营性支出划分为资本性支出
采用这种方式，就会导致经营活动产生的现金流被高估而投资活动产生的现金流被低估。

3、促进现金流入的增加或者延迟现金费用的支出
真实的活动增加当期现金流包括加快获取现金或者延迟现金支付：
（1）积极鼓励客户尽可能支付现金
（2）以代收方式将应收账款出售（应收账款账款以买断的方式折价出售，且不具备追索权）
（3）延迟想供应商、雇员以及其他方进行现金支付
另一种把戏会选择对其他指标而不是总现金流进行人为调整，具体表现为通过赊销方式购买厂房及机器设备。

现金流警示信号与分析技巧

（一）将借款行为归于经营性现金流
1、或有负债或表外负债进行披露了吗？
2、查找互惠或回购协议或保险类合同。
3、是否存在来自非正常客户的收入（财务服务公司）？

（二） 将正常的经营性支出划分为资本性支出
1、长期资产是否存在不正常的增长？
2、是否存在非正常常规性资产？
3、资本性支出是否存在不正常的变动？

（三）促进现金流入的增加或者延迟现金费用的支出
1、寻求贴现、出售应收账款或其他能够尽早转换成现金的方式。
2、看看公司是否延迟对供货商或其他第三方进行支付，例如应付账款增加。